华创证券：万科全年销售平稳，股权之争落幕在即

本篇文章1465字，读完约4分钟

乐居财经新闻李莉1月7日，华创证券发布了2019年12月万科A (000002)销售数据回顾。

事件:

万科公布了公司12月份的销售数据。12月，公司实现合同金额573.1亿元，同比下降9%；合同面积414.8万平方米，同比下降5.4%。1-12月，公司实现合同总额6308.4亿元，同比增长3.9%；累计承包面积4112.2万平方米，同比增长1.8%；1-12月，公司新建4059.2万平方米，同比下降27.1%；土地总价格为2351亿元，同比下降23.2%。

评论:

12月份，销售额为573亿英镑，同比增长-9%，累计销售额为6308亿英镑，同比增长+4%，稳步增长

12月，公司实现合同金额573.1亿元，比上个月增长5.1%，同比下降9%；合同面积414.8万平方米，比上个月增长13.8%，同比下降5.4%；平均售价为13816元/套，环比下降7.7%，同比下降3.8%。2019年，公司实现合同总额6308.4亿元，同比增长3.9%，增幅为1.5%；低于1-11月份；累计承包面积4112.3万平方米，同比增长1.8%；累计平均售价为15000元/平方米，同比增长2%。在一、二级市场销售稳定、万宝股权纠纷即将结束的背景下，预计2020年公司销售额将实现稳定增长。

12月份征地117亿元，征地谨慎。年土地收购/销售金额为37%，土地收购稳定

12月，公司在土地市场上收购了深圳、南京、天津等地的7个项目和1个物流项目，收购区域主要集中在一、二线城市和大都市地区。12月，公司新增121.8万平方米，同比下降49.8%，同比下降79%；相应的土地总价格为117.3亿元，比上个月增长36.8%，同比下降64.8%；土地收购金额占销售金额的20.5%，比上个月增长0.3%，下降30%；比上年增长50.5%；平均底价为9632元/套，同比上涨172.2%，同比上涨68%。土地收购平均价格占当月平均销售价格的69.7%，同比增长1.9%，同比增长33.1%，同比增长36.6%。2019年，公司新增规划总面积4059.2万平方米，同比下降27.1%。征地面积占销售面积的99%，下降39%；比上年增长138%;相应的土地总价格为2351.0亿元，同比下降23.2%，土地收购占销售的37.3%，同比下降13.2%；比上年增长50.5%；平均底价为5792元/套，同比增长5.3%，平均征地价格占全年平均销售价格的37.8%。根据平均售价15，300元/套，估计公司2019年累计新增价值为6，211亿元，略低于同期6，308亿元的销售额，整体征地情况稳定。

投资建议:年销售额稳定，股权纠纷指日可待，保持“强力推动”评级

作为行业30年的领跑者，万科在倡导高周转率、探索住宅产业化、关注中小单位精装修产品、引领建立三级管控架构、布局三大城市群、实施多项人才计划、深化小盘股交易模式、创新业务发展等方面都是当之无愧的先锋。其成就也体现在公司过去10年的销售和业绩的高速增长，以及行业领先的稳定运营和财务指标。面向未来，万科将在当前小房地产周期延伸的非正常周期中，继续保持其在住宅开发行业的领先地位。与此同时，该公司还在物业服务、商业地产、物流地产、长期租赁公寓、养老地产和铁路地产等子行业处于行业领先地位。未来业绩和估值的贡献值得期待。我们维持公司2019-2021年的每股收益预期分别为3.66元、4.41元和5.30元，并维持“强力推动”评级。

风险警示:房地产行业监管政策收紧超出预期，行业融资政策收紧超出预期

来源：39科技网