银保监将发信托新规：投资非标债权合计金额不得超集合信托规模50%

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近日，中国保险监督管理委员会发布了《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》征求公众意见的通知。

据中国保监会披露，信托公司的信托业务近年来发展迅速。截至2019年底，全国68家信托公司管理的信托资产总额为21.6万亿元，其中基金托管资产总额为17.94万亿元。

《办法》将资本信托业务定位为基于信托法律关系的资产管理业务。它有几个特点。一是由信托公司发起，以信托财产的保全和增值为信托服务的主要内容。第二是管理投资者交付的财产。

《办法》规定，以非现金财产设立的产权信托，通过转让受益权向投资者募集资金的，也属于基金信托。

以委托服务为主要服务内容的信托业务不再纳入基金信托，包括家庭信托、资产证券化信托、企业年金信托、慈善信托和其他经监管部门认可的服务信托，无论其信托财产是否为基金形式。

为加强资本信托投资非标准债务资产的管理，《办法》对非标准债务资产的投资比例进行了限制。很明显，所有集合基金信托投资的非标准债务资产总额在任何时候都不得超过所有集合基金信托的实收信托总额的50%。

其次，限制非标准债权的集中。《办法》规定，同一融资人及其关联方所有集合资金投入的非标准债务资产总额不得超过信托公司净资产的30%。

同时，《办法》还限制了期限错配，限制了非标准债权资产的种类。除经国务院批准设立的交易市场交易的规范债权资产外，其他所有债权资产均为非规范债权。很明显，基金信托不得投资于商业银行的信贷资产，也不得投资于限制性行业。

此外，《办法》还规定，基金信托由合格投资者以非公开方式募集，投资者人数不得超过200人。

有业内人士指出，新规的监管意图包括回归资产管理本质和打击房地产融资。该行表示，单个投资者在财富方面的主要规模是100万至300万，而私人银行业务中300万至500万客户的比例相对较高。按300万的平均家庭计算，单个企业的规模为6亿，筹集10亿以上的难度急剧增加。

来源：39科技网