“细刘”紧跟“大刘” 利福国际10亿购入恒大美元债

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观点房地产网自从刘銮雄投资恒大股票和债券获得丰厚回报后，越来越多的模仿者出现在他身边。

4月8日，立夫国际宣布，已通过持牌券商在二级市场从恒大购入3张美元，总本金1.7亿美元，对价1.29亿美元(含应计利息)，约10亿港元。

据了解，恒大程静有限公司2022年到期的20亿美元优先票据年利率为11.5%，立夫国际购买了6000万美元。

这也是程静2023年发行的20亿美元优先票据，利率为12%，同时购买6000万美元；与此同时，恒大本身发行了7亿美元2024年到期的高级债券，还买入了5000万美元，债券利率为10.5%。

立夫国际是由刘銮雄的弟弟刘銮宏经营的一家零售企业。它专门经营香港的中高档百货商店。最著名的是位于铜锣湾和尖沙咀的两个搜狗搜狗。

自2019年年中以来，香港零售业经历了一个疲软的内外部环境。

全年访港旅客总数下降14.2%，与2018年零售总额增长8.8%不同。去年，香港零售总额达到约4，312亿港元，同比下降11.1%。奢侈品销售额大幅下降，年降幅超过20%，达到22.4%。

立夫国际的演出自然受到重创。根据业绩报告，2019年立夫国际的营业额为35.42亿港元，同比下降18.7%。两个主要收入来源:特许专柜销售额下降18.95%，商品销售额下降22.43%。

虽然主营业务受挫，但立夫国际在金融投资方面展现了辉煌的一面。

近年来，全球经济日益波动，在不确定的未来，重资产投资的风险越来越高。对于立夫国际这样的收租公司来说，闲置资金需要找到一个避风港。

尤其是在2017年偿还了大量流动负债后，刘銮宏手中的资金更多了。因此，在2018年，他将47.83亿港元现金存入银行定期计息，并逐渐关注各种金融资产，包括股票、债券、对冲基金和看跌期权。

其中，立夫国际一直投资股票。2017年，其在香港或海外上市的股票约占公司金融资产的73%。于2018年，投资出现轻微亏损(该年度的利息及投资收益亏损为2.71亿港元)，股票资产占金融资产总额的比重下降至56.4%。

截至2019年底，立夫国际拥有市值7.57亿港元的香港上市股票和7.5亿港元的海外上市股票，占33.06亿港元金融资产的45.6%。

2019年，立夫国际将其投资目标转向回报更稳定的债券市场。本年度，上市债券的公允价值同比增长176.9%，至12.04亿港元。从未尝试过的非上市债券和非上市股权挂钩债券也分别增加了2.35亿港元和3121.5万港元。

如果说立夫国际关于刘六銮红控制债券的想法是一个相对纯粹的商业决定。在刘氏家族中，无疑是刘浏·栾雄更老练，更痴迷于债券投资。

近年来，刘銮雄和他的妻子甘比利用中国的房屋所有权作为平台渠道，投资了大量的高息债券，其中仅在2019年就购买了11只债券，总额约为23.85亿港元。

根据今年1月29日披露的一笔交易(甘比从中国房地产获得了后者的大部分债券资产)，大刘和他的妻子此前通过中国房地产持有23种不同类型的债券产品。

如恒大集团、凯撒集团、融创中国、中良控股等国内高息美元债券，如恒大2024年到期的10.5%优先票据和融创2023年到期的8.35%优先票据，最高利率为程静发行的2023年到期的优先票据，利率达到13.75%。

还有一些低风险的永久债券，如德意志银行、巴克莱银行、渣打银行、汇丰银行和瑞银集团。这些债券的利率通常在6-9%之间。然而，刘銮雄的投资策略侧重于收取利息，并不关注价格波动，它不是快速赚钱，而是保值，长期收入也很丰厚。

同时，刘夫妇也非常愿意以个人身份参与债券的买卖。今年1月底，恒大地产分四期发行近60亿美元票据，包括2022年到期的20亿美元11.5%优先票据、2023年到期的20亿美元12%优先票据、2023年到期的10亿美元11.5%优先票据和2024年到期的10亿美元12.0%优先票据。

甘比已经为刘的主要家庭成员捐赠了超过10亿美元。

来源：39科技网