野村：下调雅居乐目标价至8.65元 评级“中性”

本篇文章402字，读完约1分钟

乐居财经讯3月24日，野村证券发布报告称，雅居乐(03383.hk)去年核心利润同比增长10%，比预期低10%；收入增长了7%，也比预期低了10%，这被认为主要是由于延迟交付物业，从而保持了其“中性”评级。

该报告援引管理层的话说，2020-2022年每股收益的复合年增长指标为15%，但这一趋势预计相对不稳定，其中今年的增长率预计不到15%，明年之后的较高增长率将得到补偿。野村指出，管理层有信心毛利率将见底，并预计未来海南销售将反弹，非房地产业务的贡献将继续增加，但同时提醒环保业务运营利润率有下降趋势。

该银行表示，今年敏捷的合同销售目标与去年相同，但可销售资源实际上比去年增加了8%。据信，考虑到新肺炎疫情的影响，目标价下调了23%，至8.65元，相当于今年预计市盈率的3.9倍左右，净资产值折让从50%上调至55%。由于房地产交付放缓，2020年至2021年的每股收益将分别下降6%和3%。

来源：39科技网