新债利率下降3.7厘 回购3.5亿美元票据与发新债的当代2020

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观点房地产网目前在房地产行业的销售无疑受到新冠肺炎肺炎疫情的很大影响，但房地产企业发行美元债券的热情丝毫没有下降，优惠政策不断出台，这是一个融资的好时机。

据说，到2020年，想在金融资本上创新、想精心布局现金流的当代购房者肯定不会错过这个机会。

2月19日，在宣布以今年到期的15.5%的利率回购3.5亿美元优先票据后，当代房地产公司宣布，在2020年2月19日(纽约时间)，公司、其子公司的担保人和第一个买方已就票据的发行达成购买协议。票据发行后，当代地产将发行本金总额为2亿美元的绿色优先票据，年利率为11.8%。

与新旧美元债务相比，最明显的变化无疑是融资成本的大幅降低；保持不变的是，它继续发布绿色优先法案，这与当代绿色、节能和可持续的房地产开发模式密切相关。

利率下降了3.7%

近年来，春运总是伴随着房企的融资热潮，美元债务成为热门话题，今年也不例外。

据房地产新媒体不完全统计，在美元债务融资方面，1月份，25家房企发行了30张美元票据，总金额约为174亿美元；截至2月20日，统计数据显示，本月又有15家房企发行了15张美钞，总金额约为37亿美元。

仅在2月20日，当代、郑融和华南城市同时宣布发行美元钞票，这与普通住房企业发行的美元钞票有些不同。当代购房者发行绿色优先票据。发行的目的是分配两个总额为3.5亿美元的未偿绿色优先票据，这两个票据已于前一天宣布回购。

回顾之前的公告，在2019年1月和2月，当代地产发行了2020年到期的绿色优先票据，本金总额为1.5亿美元和2亿美元，年利率为15.5%。

当代房地产新债本金总额为2亿美元，年利率为11.8%，将于2022年2月26日到期。当代地产执行董事兼总裁张鹏表示，目前公司仍有部分剩余配额，将根据市场情况决定后续的发行时间和发行结构。如果有任何进一步的信息，我们将通过公告向市场公布。

从对比中可以看出，当代购房者的新债期限为两年，比旧债期限长，同时年利率下降了3.7%，甚至比市场13.5%的指导利率低了1.7%。

张鹏认为，融资成本明显下降有几个主要原因。首先，公司经营业绩显著，2019年销售目标顺利实现，销售、收款和土地储备大幅增加。公司坚持5+15+m的投资策略，土地储备布局合理，有效规避了单一布局带来的风险。

由于年度业绩报告尚未发布，其支付和土地储备仍不得而知。根据销售数据，当代地产2019年的合同销售额约为362.03亿元，同比增长12.58%，超过了360亿元的年度目标。此外，2月17日，当代还预计其2019年的综合年度利润同比增长约30%至50%。

公司的财务政策越来越稳定，利润水平也有了显著提高。结合近期正利润预测，2019年综合利润将比2018年增长30%-50%，公司持续健康发展使投资者对资本市场的信心更加充沛。据悉，通过与市场的不断交流，高质量的投资者被吸引来关注公司。本期吸引了约30亿美元的订单，超额认购了14倍。在国际投资者的支持下，其融资成本得到了更好的协商空室。

除了业绩和财务的改善，分析还指出，一些地区的房地产最近推出了优惠政策，以帮助住房企业恢复生产，如Xi，南昌，太原，重庆，天津，合肥，武汉等。，这些都是当代布局的关键领域。

张鹏表示，央行宣布降息也有利于债券发行，为发行提供了良好的窗口。经过对市场的准确分析和判断，发行时间选择正确。

对于央行周一宣布的降息政策，奥卢资本总裁兼投资总监蔡金强也表示，降息是一项包容性政策，无论是企业的现金流需求还是购房者的抵押贷款，肯定会对房地产行业产生积极的推动作用，这是一件好事。

绿色法案

当代自有住房融资成本的下降可能与其改革金融资本的举措有关。

张鹏在接受视点房地产新媒体采访时表示，当代购房者始终注重绿色金融资本平台的建设，拓展国内外绿色金融资本渠道，推动绿色金融业务的实施。

相比之下，无论是新债还是旧债，当代购房者都会发行绿色优先票据，在过去的融资中也有很多绿色债券发行的记录。

事实上，绿色债券的发行要求发行人满足特定的绿色框架，以确保所募集的资金用于符合绿色债券原则的业务再融资。发行绿色债券的基本条件也要求基础项目符合国内绿色认证标准。每笔绿色债券筹集的资金都存入普通基金账户，并进行标记，直到它们被分配用于支持合格的绿色项目。

众所周知，许多大型机构投资者都有绿色投资基金和项目，他们要求投资项目按照有利于实现经济效益、社会效益和生态效益三重原则的标准进行投资决策。因此，绿色债券在科技行业的企业中更为常见，而房地产行业的企业很少发行绿色债券。除了港资企业如恒隆、九仓和新世界中国外，内地股票主要包括当代地产和施琅。

自成立以来，当代购房者一直坚持绿色、节能和可持续的房地产开发。绿色债券的概念与当代购房者一直坚持的概念是一致的。发行绿色债券还可以帮助当代购房者吸引关注环保和绿色领域的新投资者。据张鹏介绍，此次发行成功获得了cicero(全球领先的绿色债券独立认证机构)对绿色债权框架的第三方评估意见。

当前美元债券市场仍处于良好态势，但在疫情爆发前，金融环境可以说是紧张而有限的，资本流入房地产的路径被进一步收窄甚至锁定。

为此，张鹏在2020年新年致辞中透露，在新的一年里，当代购房者应该实现四大创新，一是产品开发提高质量和效率，二是金融资本创新淘汰旧。当代购房者在集团层面建立了金融资本平台，并设立了自己的前台、中间台和后台，以稳定的平台对抗金融不确定性。

随着新的一年的到来，我们进一步深化了组织变革，进一步整合了金融资本专业，推进了房地产M&A基金的建设，梳理和完善了金融会计相关专业的流程和运作，入围了重点大银行的战略合作客户，维护了境内外金融机构，稳步提升了当代置业的评级水平。

2019年12月，当代地产与光大信托签署了战略合作协议。据此，光大信托将向当代地产提供总额为100亿元的授信额度，共同打造绿色产业基金平台，其中一期绿色产业基金平台的搭建将不低于10亿元。

从这个角度来看，当代购房者已经设计了金融资本的改善路径，但空新债的融资成本仍比同行低11.8%，这就要求企业在销售、土地储备、融资、评级等方面都要有好的业绩。

来源：39科技网