金贵的AMC牌照 新世界不良资产管理业务借道海南自贸区

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过去，提到不良资产管理公司，首先想到的可能是四家国有资产管理公司:中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司和中国信达资产管理公司。当然，自今年3月以来，已经增加了第五家公司——中国银河资产管理有限公司。

最近，另一个关于外国资产管理公司执照落地的问题终于有了突破。

6月11日，据报道，香港新世界发展有限公司的子公司海南新创资产管理有限公司正在筹建海南本地资产管理公司，并已向银监会提交申请。据说，如果申请被正式批准，海南新资产有望成为第一家外资控制的本土资产管理公司。

有鉴于此，新房地产媒体已要求新世界发展进行核实，但在新闻发布前尚未收到任何回复。

事实上，许多观点认为，现在是中国不良资产收购的时机。毫无疑问，新世界发展有限公司凭借其在香港的过往经验，可以抓住机遇，抢占内地不良资产市场。

本地amc许可证

根据以往的数据，中国本土资产管理公司的发展相对较晚。除四大国有资产管理公司外，直到2014年8月，银监会才批准首批五家地方资产管理公司在全省范围内进行金融不良资产的大宗收购。首批获批的省市位于长三角和珠三角地区，原则上只能设立或授权一家资产管理或运营公司。

随后，2016年10月，银监会向各省政府下发了《关于适当调整地方资产管理公司政策的函》(银监办发[2016]1738号)，建议原则上放宽《金融企业不良资产批量转移管理办法》(金彩[2012]6号)中对省级人民政府设立地方资产管理公司的限制。

即允许有意愿的省级人民政府设立地方资产管理公司；同时，六号文件还放宽了对地方资产管理公司收购不良资产的限制，允许通过债务重组和对外转让的方式处置不良资产，对外转让的受让方不受地域限制。

如果正式获得许可，海南新资产将成为海南省第二个本地资产管理公司许可，也是第一个由外资控制的本地资产管理公司。海南联合资产管理有限公司是该省首家获得许可的本土资产管理公司..

这无疑将为内地发展新世界打开一扇新的大门，尤其是在中国成为全球最大的不良资产市场、对外转让的受让方不受地区限制之后。

早在2018年底，数据就指出，中国商业银行有近2万亿元的不良贷款和介于正常贷款和不良贷款之间的3.4万亿元的关注贷款。此外，资产管理公司购买了面值近4.3万亿元的坏账，使中国成为全球最大的不良资产市场。

截至2019年底，中国保监会数据显示，商业银行不良贷款余额约为2.41万亿元，比上个月增加463亿元；相关贷款余额为3.8万亿元。

根据中国保监会今年一季度末发布的数据，商业银行不良贷款余额达到2.61万亿元，相关贷款余额达到4.1万亿元，均创历史新高。

除了新世界的发展，如此巨大的市场已经成为吸引众多海外机构参与国内不良资产的磁石。

外资资产管理公司开始发挥作用

然而，当地的amc许可证不容易获得，许多外资只能通过二级市场或与国内amc企业合作进入市场。

2019年，华平投资与韩德集团签署合作协议，共同成立北京韩德东辉资产管理有限公司，该公司是双方投资中国特殊机遇房地产项目的管理和经营实体。此外，Orix集团与中国东方资产签署了战略合作协议，集团一直积极准备进入中国不良资产投资领域。

针对这一市场热点，去年10月23日召开的国务院常务会议确定了优化外汇管理、促进跨境贸易和投资便利化的12项措施，包括开展银行坏账跨境转移和贸易融资试点。

到2020年，新的政策和社会环境将进一步成为吸引外资的强大动力。

其中，年初签署的中美贸易协议表明，中国将允许美国金融服务提供商申请资产管理公司牌照，并允许他们从省级牌照中直接从中资银行获得不良贷款。

另外，经济上升期是处置不良资产的好时期，可以获得更好的回报；当经济面临下行压力时，供给增加，议价空较大，这是不良资产收购的机会期。

对此，中国东方总裁助理张向东曾表示:我们要正确把握反周期收购不良资产的时机。经济转型促进了不良资产的清理。目前，不良资产供应充足，价格有望保持平稳下降趋势，这是反周期收购难得的机会期。

此外，有人指出，在去杠杆化、强监管、严监管的基调下，新冠肺炎疫情的影响正在慢慢显现，许多企业无法正常生产经营，这很容易导致不良资产项目的出现。Amc可以抓住当前的机遇，通过不良资产业务实现反周期发展。

因此，高盛、贝恩、橡树和孤星都成了这场巨额坏账处置循环的积极参与者。众所周知，博龙资本也开始活跃于市场。

据报道，高盛和贝恩在上海自贸区和北京设立了外资独资企业，从二级市场购买不良贷款。沃佳等人选择入股中国不良资产处置服务提供商文胜资产。

另一消息来源称，高盛(Goldman Sachs)等许多主要机构也在与监管机构沟通，打算申请amc牌照，该牌照预计将很快获得。博龙资本也在积极联系当地的一家资产管理公司，计划持有战略股份。

amc行业的竞争

随着越来越多的外资机构进入mainland China不良资产市场，市场竞争将会加剧。另一方面，外资机构将带来更先进、更成熟的管理和投资经验，这将有助于提高我国不良资产业务的管理水平和处置效率。

在竞争更加充分的情况下，这也将有助于当地金融资产管理机构增强其在行业研究和其他方面的能力，从而帮助它们提高竞争力和国际化程度。一位业内人士表示。

另一篇报道援引遂永荣信总裁郝广辉的话说，允许外资持有amc在短期内不会带来外资。总的来说，外资比内资更加谨慎，这也有利于促进外资已经在谈判的不良资产投资项目或收购当地amc牌照。

国外amc准入的效果和影响几何尚不清楚，但不可否认的是，在竞标、拍卖和拍卖市场中，开发商的征地成本越来越高，这无疑是通过不良资产等特殊渠道获取土地资源的有效途径。

回到这则新闻的主角，一些分析人士认为，申请新世界发展资产管理公司(amc)牌照可能受益于国务院6月初发布的《海南自由贸易港建设总体规划》，其中提到要培育和提升海南金融机构的对外开放能力，支持金融业的开放政策，率先在海南自由贸易港建设。

专注于中国特殊机遇投资的东方龙信投资管理有限公司董事总经理王海荣指出，目前海南很多金融机构都有很多不良房地产项目，包括酒店。通过参与不良资产的收购，他们最终参与了海南的房地产业务。结合新世界在酒店业的经验，在目前海南自由贸易港的理念下，这是一条合理的好路径。

申请海南本土资产管理公司牌照的海南新创，隶属新世界发展下的新创集团，一直青睐不良资产的收购。

大和此前发布了一份研究报告，称新成立的公司前景稳健，倾向于购买不良资产，但新成立的公司现金流稳定，现金余额稳定，因此在这种疲弱的经济形势下可以发现不良资产。

来源：39科技网