标普：予金辉股份拟发行高级无抵押美元票据“B”长期发行评级

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6月10日，标准普尔授予惠今集团有限公司(以下简称“惠今股份”)以美元计价的高级无担保票据的长期发行评级。

据了解，该票据将由惠今股份有限公司的特殊目的公司光辉资本投资有限公司开具，惠今股份有限公司将提供无条件的、不可撤销的担保。惠今股票计划用发行所得来为现有债务再融资。

标准普尔对上述担保票据的评级比发行人对惠今股票的信用评级低一个等级，以反映次级风险，类似于本公司已发行的高级无担保票据。

截至2019年底，惠今股份的资本结构包括372亿元人民币的附担保债务和119亿元人民币的无担保债务。考虑到向第三方提供的80亿元对外担保为无担保债务，公司的担保债务比率为65%。在标准普尔将子公司层面的无担保债务和担保列为优先债务后，惠今股票的优先债务比率超过80%，高于标准普尔设定的50%的削减门槛。

标准普尔认为，即将发行的法案将增加惠今股票的流动性缓冲，并帮助其发展离岸债务资本市场。今年1月，该公司发行了3亿美元的有担保优先票据，票面利率为10.5%。

惠今发行人信用评级的积极前景反映了S&P的观点，即该公司将在未来12个月提高杠杆率。标准普尔还预测，惠今将保持稳定的资本结构和良好的融资渠道。

来源：39科技网