光大证券：强化利益纽带，万科事业合伙人增持激发主人翁意识

本篇文章853字，读完约2分钟

乐居财经新闻李莉4月1日，光大证券发布了关于万科a(000002.sz，2202.hk)商业伙伴增持的公告。

事件:

本公司宣布，2020年3月31日，代表本公司业务伙伴的应安合伙通过大宗交易购买了本公司6500万股a股，占本公司股本总额的0.58%。本次购买的股票价格为25元/股，总使用量约为16.25亿元。

评论:合伙人持股的增加将进一步加强员工和公司之间的利益联系

公告称，自2014年以来，公司已引入业务伙伴制度，首批共1320人，包括在公司工作的全部8名董事、监事和高级管理人员。在项目一级，建立后续机制；在公司层面，引入了公司合伙人持股计划，通过经纪集体计划购买股票。

上一次英安合伙集中购买公司股份是在2014年5月至2015年1月，通过经纪公司资产管理计划增持了4.94亿股，占当时公司总股本的4.48%。使用资本约为46.47亿元，平均价格约为9.40元/股。

该应安合伙企业(未通过资产管理计划)直接增持股份6500万股，占公司总股本的0.58%。截至2020年3月31日，英安合伙直接持有公司0.58%的股份，认购的资产管理计划持有公司4.39%的股份，约占总股份的4.96%。

我们相信，英安合伙购买股份将进一步加强员工(包括管理团队)与股东之间的利益联系，改善公司治理，激发组织活力。

基本表现稳定，房地产+价值将逐渐凸显

我们认为，2019年，公司利润释放节奏趋于平稳，中期业绩稳定。经营作风稳健，信用优势明显，抗风险能力强。中长期来看，房地产+领域的重点布局需求广泛，可以提供足够的发展空间。

估价和评级

我们维持公司预测的2020年至2022年每股收益分别为3.96元、4.55元和5.17元。保持a股目标价33.83元，相当于2020年预测市盈率的8.5倍；将h股目标价维持在33.55港元，相当于2020年预测市盈率的7.7倍；保持“买入”评级。

风险警告:

新冠肺炎疫情的影响可能超出预期；公司的补货规模低于预期，导致中期销售增长有限；一些新企业的收益低于预期。

来源：39科技网