华远地产：发行5亿元超短期融资券

本篇文章1046字，读完约3分钟

乐居财经讯李莉3月3日，上海证券交易所披露了华远地产股份有限公司2020年第一期超短期融资券的招股说明书。

本次超短期融资券发行规模为人民币5亿元，期限为180天，票面金额为人民币100元(即100元)，按票面金额发行。发行利率根据记账和集中配售的结果确定。目前的超短期融资券将按年支付单利利息，不包括复利，到期后不再支付额外利息。它发行给银行间债券市场的机构投资者。

目前的超短期融资债券是无担保的。所有募集的资金将用于偿还到期债务融资工具。

该超短期融资券的记账人为中信证券有限责任公司，该超短期融资券承销团成员必须于2020年3月4日通过集中记账备案系统向记账人提交加盖公章的书面《华源房地产股份有限公司2020年收购要约》(以下简称“收购要约”)。

每个承销团成员认购金额的下限为1000万元(含1000万元)，超过1000万元的认购金额必须是1000万元的整数倍。

乐居金融表示，发行人长期以来经营稳健，财务结构稳定，非常重视债务结构和资金管理。截至2016 -2018年末和2019年3月底，公司合并规模的资产负债率分别为74.81%、77.46%、82.74%和83.49%。总体而言，为满足报告期内项目建设和开发投资的需要，公司债务融资规模较大，资产负债水平较高。公司存货的流动性将直接影响其流动性和偿付能力。虽然本公司的房地产开发项目位于经济发达、潜力巨大的地区和城市，市场前景良好，产品质量高，流动性强，但如果由于在建项目开发、预售项目销售延迟等因素导致本公司存货周转不畅，或者持续融资能力有限，将会给本公司的偿付能力带来很大压力，从而对其经营活动产生不利影响。

截至2019年3月底，发行人短期贷款金额为人民币0亿元，一年内到期的非流动负债为人民币74.94亿元，发行人货币资金余额为人民币92.41亿元。发行人的账面货币资金为短期债务偿还提供了相对充足的财务担保。2019年3月底，发行人的流动比率为1.92，速动比率为0.52。流动资产在一定程度上覆盖了流动负债，但覆盖面不是特别强，尤其是存货账户所占比重较大，导致速动比率较低。未来发行人对房地产营运资金的需求将会很大，如项目销售不景气、催收不畅或融资有限等，将会给发行人带来一定的短期偿债压力和财务压力。

截至本招股说明书签署之日，发行人直接债务融资余额为人民币112亿元和5亿美元，其中已发行的公共公司债券14亿元、私人公司债券50亿元、一般中期票据28亿元、短期融资5亿元、短期融资15亿元和美元5亿元。

来源：39科技网